金融小测

一、 名词解释

黄金非货币化，特里芬难题，货币局制度，直接标价法，货币替代，国际收支，国际储备，特别提款权，货币稀缺条款，货币局制度，J曲线效应，金汇兑本位制，间接标价法，货币幻觉，J曲线效应，虚盘交易

二、 思考题

1. 阐述国际收支失衡的调节措施？（市场和人为）

2. 金本位制度的优劣评价及崩溃原因？

3. 请分析货币稀缺条款对国际贸易和国际收支的影响机制。

4. 请详细分析汇率的变动会对经济中的哪些其他因素造成影响？如何影响？

5. 请分析输入性通胀产生机制和原理

6. 对比金本位制度下三种不同的货币制度类型。（金币、金块、金汇兑）

7. 请详细分析经济中有哪些关键因素会对汇率造成影响？如何影响？

三、判断并改错

1. 国际收支平衡表是从存量角度反映经济交易。

2. 凡是有利于国际收支顺差减少或逆差增加的资金来源增加或资金占用减少均记入贷方，反之亦然。

3. 转移用来记载居民与非居民之间的具有经济价值的实际资源或金融产品所有权的变更。

4. 使用普通提款权等于行使使用资金资产的权利，是支出，是资产的减少。

5. 利率平价理论认为在一定条件下，利率相对较高的某国货币，其即期汇率会趋于贴水，而远期汇率趋于升水。

6. 外汇买卖风险产生的前提条件是交易者对某种外汇币种持续买进或卖出。

7. 出口商接受软币计价成交时，将汇价损失记入出口商品价格中的这种方法通常用于进口交易。

8. 除了极个别情况外，公开一般许可证对进口国别或地区没有。

9. 无谓损失又为社会净损失，是指由于市场处于最优运行状态下过量增加生产投入而引起的社会成本。

10. 传统市场是指以非居民之间为交易主体，以市场所在国之外货币为交易对象，但受市场所在国法令管辖的金融交易市场。

四、 计算题

2004年12月24日的外汇报价是USD1=RMB8.3000/8.3010，

USD1=CAD2.6070/2.6080，请问加元兑人民币的汇率是多少？

假定某日外汇市场上几种西方货币的报价如下：USD1=CAD1.7200/10，USD1=CHF1.6780/90，USD1=SGD5.7200/10，USD/CAD的CAD买入价是多少？USD/CHF的瑞士法郎卖出价是多少？根据USD/SGD的报价写出SGD/USD的报价。

已知某日外汇市场上的外汇行情如下：USD1=CAD2.0880/900，USD1=CHF1.7080/100，假如你是银行外汇交易员，有一客户要求用CHF买CAD，你应如何向客户报价？

假设即期USD1=CHF1.7310/20，3个月230/240，即期GBP1=USD1.4880/90，3个月150/140，那么USD/CHF和GBP/USD的3个月远期汇率分别是多少？请套算即期GBP/CHF的汇率。

在同一时间，伦敦、巴黎、纽约三个市场汇率如下：

伦敦市场： 1 £＝USD 1.6558/1.6578

纽约市场： 1 £＝ € 1.6965/1.6975

巴黎市场： 1 USD＝ € 1.1503/1.1521

（1）是否存在套汇机会？（3’）

（2）如果存在，套汇可获利多少？（7’）

日本A公司拟对外投资1000万美元，预期在6个月后收回。A公司预测6个月后美元对于日元会贬值，为了保证投资收回，又能避免汇率变动风险，就做买入即期1000万美元对卖出6个月1000万美元的掉期交易。假设：当时即期汇率为USD/JPY115.23/36，6个月的远期汇水为112/98，投资收益率为7.5%，6个月后现汇市场汇率为USD/JPY=110.16/29。要求:

（1）计算掉期成本；（3’）（2）判断掉期交易能否防范汇率风险。（7’）

一家澳大利亚公司以3.5%的年利率借入6个月期100万CHF，并将CHF兑成AUD使用。为固定还款成本，该公司运用远期外汇交易为借款保值。当时汇市行情：即期汇率 AUD/CHF 2.0000/10，6个月期远期汇率为 AUD/CHF1.9500/30.求，该笔借款的真实年利率。

某公司2000年１月８日需50万CHF现汇投资，预计5个月可收回。故公司在现汇市场买入50万CHF。当时市场条件为：现货：USD/CHF 1.25／45期货：６月CHF合约汇率0.88USD。现假设６月８日CHF现货价格为1.6200／20。６月CHF期货价格为0.6250USD。问：公司运用期货套期保值应如何进行？