兴业银行报告

一、基本面分析

兴业银行成立于1988年8月，是经、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一，总行设在福建省福州市，2007年2月5日正式在上海证券交易所挂牌上市（股票代码：601166），注册资本107.86亿元。 兴业银行主要经营范围包括：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销债券；买卖债券、金融债券；代理发行股票以外的有价证券；买卖、代理买卖股票以外的有价证券；资产托管业务；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；结汇、售汇业务；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；财务顾问、资信调查、咨询、见证业务；经中国银行业监督管理机构批准的其他业务。

截至2013年三季末，兴业银行前十大股东依次为：福建省财政厅、恒生银行有限公司、中国人民财产保险股份-传统-普通保险产品-008C-CT001沪、中国烟草总公司、中国人民人寿保险股份-万能个险万能、中国人民人寿保险股份-分红个险分红、福建烟草海晟投资管理、新政泰达投资有限公司、湖南中烟投资管理有限公司、福建省龙岩市财政局

截至2013年三季末，兴业银行资产总额为363365000万元，股东权益为19581000万元，不良贷款比率为0.4%，三季度累计实现净利润331.02亿元。兴业银行按总资产排名第50位，较上年提升11位，跻身全球银行50强，在国内同类型银行中位列第2；按一级资本排名第55位，较上年提升14位。根据英国《银行家》杂志2010年7月发布的全球银行1000强排名，兴业银行按总资产排名列第93位，按一级资本排名97位。根据美国《福布斯》发布的2010全球上市公司2000强排名，兴业银行综合排名第245位，在113家上榜的中国内地企业中排名第14位 二、选股依据

1、公司竞争力分析

深入探究，持续前瞻的战略谋划，市场为本的经营导向，发乎真诚的优质服务，敢于创新的探索，“爱拼会赢”的兴业精神，是兴业银行公司得以迅速发展壮大的根本所在。 (1)市场为本的经营导向。

金融市场化改革产物的属性、股份制企业的身份，决定了兴业银行从一开始就只能在市场的磨砺中求生存，就只能在尊重市场规律的前提下谋发展，这反过来也锻造了兴业银行强劲的内在生长和自我发展能力。20年来，兴业银行的资本补充、呆账核销、风险拨备全部依靠市场运作和自我积累，始终保持健康良好的状况。2012年末，兴业银行不良贷款比率下降到O．83％，已经完全达到国际先进水平。更重要的是，按照市场化的方向，积极创新，大胆突破，在国内银行中首批确立自主经营、自我发展、自负盈亏的经营机制，首批建立起符合市场规律的考核评价、资源配置、选人用人、薪酬分配机制。以机制的先进性保持了对人才的强大吸引和企业旺盛的经营活力。

(2)敢于创新的探索。

兴业银行一直不懈探索规范的现代商业银行治行方略。从第一批组建董事会、监事会，并引进国际先进银行理念和专家，全面完善公司治理，到第一批建立统一法人、分级经营的管理；从第一批引入资产负债比例管理、信贷资产分类管理、资本约束管理以及经济增加值管理等现代银行管理方法，到第一批探索事业部制改革、设立总行异地经营中心和管理中心；从第一批引入IS0900l质量认证体系、推进流程再造，到第一批开展市场化兼并收购⋯⋯；20年探索为中国金融改革留下了许多鲜活经验和经典案例。

(3)“服务源自真诚\"的客户导向战略。

以核心客户和核心负债为抓手，持续推进公司业务经营转型。突出重点产品，加大营销拓展，同业业务层次进一步提升。把握业务发展节奏，提高业务发展质量，零售业务内在增长能力逐步增强。灵活应对国际国内市场变化，提高运作管理水平，资产管理业务规模稳步增长。人民币利率和汇率交易、人民币债券交易、黄金交易等交易业务加快发展，代客资产管理业务快速增长，资产托管业务保持上升势头。紧密跟踪市场变化，不断介入新兴业务领域，投资银行业务市场竞争力有效增强。“服务源自真诚”、“发展中我们共成长”，这两句脍炙人口的广告语，是兴业银行优质服务的真实写照。开业伊始，兴业银行就坚决摒弃当时服务业普遍存在的高高在上、等客上门的陋习，以主动服务、上门服务、优质服务引领行业之风。坚持走差异化发展道路，不懈推进产品创新，次级定期债务、混合资本债券、银银平台、能源效率贷款等一系列自主创新产品屡开国内市场先河，“自然人生”、“兴业财智星”、“万利通”、“万汇宝”等一批业务品牌广受市场认可。科技应用水平快速提升，在国内银行中首批完成数据大集中、建立远程灾难备份系统和一系列具有自主知识产权的生产系统、管理系统，推出网上银行、电话银行、手机银行，第一家获得国家技术发明专利，为银行服务能力和服务水平的持续提升提供坚强保障。 (4)极富前瞻性的战略谋划能力。20年来，兴业银行之所以能够牢牢把握历史机遇，屡屡抓住发展的好时机，首先得益于领先的战略规划和战略执行能力。从开业初期确立“三步走”战略，牢固打好发展基础，到1996年提出“二次创业’’，开展跨区域经营，再到2000年明确“建设全国性现代商业银行”，引进战略投资者，再到2004年率先开展业务发展模式和盈利模式战略转变，推进公开上市，兴业银行总是能够准确把握内外形势的发展变化，极具前瞻性地作出战略部署，并有效执行，从而在日趋激烈的市场竞争中不断实现一次又一次跨越。

(5)倡导“绿色信贷”的首家赤道银行。

当前，能源和环保问题已经成为全球共同关注并着力解决的重要问题。巨大的节能环保投资要求，迫切需要金融体系的融资需求，这就为商业银行的发展提供了新的、难得的历史机遇。银行应通过信贷的调整，积极支持绿色产业的发展，以自己的实际行动支持节能环保，同时也可以藉此打造环境风险管理体系，规避信贷投放中可能出现的环境与社会风险。长期以来，兴业银行注重银行的稳健和可持续发展，突出对股东和其他利益相关者权益的保护。目前，公司股东结构多元、比例恰当；股东大会、董事会、监事会和高级管理层分工明确、相互制衡、有机衔接；公司治理基本制度全面、系统，公司治理各层级运作规范，公司治理各项活动依法合规开展，均符合国家有关法律法规和中国、中国银监会和上海证券交易所发布的公司治理规范性文件要求。在信息批露方面，兴业银行主

动开展资本营销，严格按照监管规定履行信息披露职责，维护投资者利益，树立公司透明负责的良好市场形象。尤其是2008年，面对复杂多变的宏观 与A股市场的深幅调整的状况，兴业银行根据投资者的群体属性与阶段性心理特点，采取日常沟通保障与针对性活动相结合的投资者关系策略，切实维护了公允透明的银行形象。

对社会责任的准确理解和对社会责任工作的扎实推进，为兴业银行赢得了荣誉，赢得了业绩，赢得了可持续发展能力。 2、总体财务状况

本文在选取主要财务数据时，除了选取非金融机构财务数据的通用指标，如净利润、净资产收益率、总资产收益率、每股收益(EPS)、每股经营性现金流量等指标外，另外增加选取了能反映银行业经营管理收益与风险特点的几个指标如资本充足率、核心资本充足率、不良贷款率等。通过查看兴业银行财务报告可知，2012年度，兴业银行实现营业收入297．15亿元，同比增加76．6亿元，增幅34．73％；净利润113．85亿元，同比增加27．99亿元，增幅32．60％；扣除非经常性损益后净利润111．87亿元，同比增长40．Ol％，每股盈利2．28元，同比增加0．5元，增幅30．2％。股东回报率指标继续提高；加权平均净资产收益率达到26．06％，同比提高0．72个百分点；总资产收益率达到1．22％，同比提高0．05个百分点。兴业银行继续保持以往股利分配的稳定和持续，仍采用注重股东实在回报的现金分红形势，2008年分红率19．76％，略高于去年的分红率18．％，在同类上市银行中处于较好水平。 (2)信贷结构持续优化。

截至2012年末，总负债9718．77亿元，较期初增加1594．39亿元，增长19．62％。其中客户存款6324．26亿元，较期初增加1270．55亿元，增幅25．14％，占比从期初的62．20％上升至65．07％，新增存款占新增负债的比重为79．68％。特别是储蓄存款余额较年初增加332．47亿元至887．75亿元(不含信用卡存款)，增长率达到59．72％。储蓄存款按照余额排名，在国内同类银行中排名第6，比年初上升2位；按增速排名，在国内同类银行中排名第一。

2013年，兴业银行积极贯彻落实国家宏观要求，调整优化信贷结构，严控信贷投放总量和节奏。期末贷款余额4994亿元，比年初增长992．44亿元，增幅24．80％；其中个人贷款12亿元，占比稳中略降7．27％；企业贷款3129．20亿元，比年初增长20．12％，集中度较高的房地产贷款占全部贷款的比率为11．81％，比年初下降2．2个百分点。信贷投向上，积极介入地方经济主战场，及时跟进拉动内需的基础设施建设项目，大力拓展优质信贷项目。具有背景的基础设施及国有大型企业项目，包括水利、环境和公共设施管理业，交通运输、仓储和邮政业以及租赁和商务服务业等三大行业贷款占全行贷款增加额的50％以上。 (3)资产质量持续改善。 2012年，公司不良贷款余额和比率实现“双降”。不良余额41．49亿元，较年初减少4．34亿元；不良率O．83％，较年初下降O．32个百分点。公司基于谨慎性原则，加大各类风险拨备计提力度，全年计提贷款减值损失准备32．38亿元，同比增加16．47亿元，增长103％；不良贷款覆盖率为226．58％，较期初上升71．37个百分点；贷款损失准备充足率253．6％，比年初上升111．34个百分点。

三、股票买卖情况

兴业银行

(601166)

10.79

-0.08 (-0.74%)

今开：10.86 昨收：10.87

最高：10.86 最低：10.72

成交：63.60万手

换手：0.39%

市盈：4.66 振幅：1.28%

上证指数：2237.11 深证指数：8526.68

▼-0.44% ▼-0.40%

2013-12-06

15:00:01

兴业银行

(601166)

10.71

-0.08 (-0.74%)

今开：10.80 最高：10.85 成交：78.63万手 市盈：4.62 昨收：10.79 最低：10.67 换手：0.49%

上证指数：2238.20

▲+0.05% ▼-0.08%

2013-12-09 15:00:01

振幅：1.66% 深证指数：8519.67

总资产：100000.00元资金余额：100000.00元持仓比例：0%

请选择查询日期: 当前 本周 本月 全部

合同号 证券代码 证券简称 委托行为 委托价格 委托数量 29412 601166 兴业银行 限价买入 10.71 9300 委托时间 2013-12-09 17:32 成交状态 未成交 成交数量 0 账户持股 证券代码 601166

证券简称 兴业银行 走势图 当前持股 当前价(元) 成本价(元) 浮动盈亏(元) 盈亏比率 持仓比例 9300 10.72 10.73 -56.73 -0.06% 99.75% 证券代码 601166 证券简称 兴业银行 成交时间 2013-12-10 10:05:36 成交均价(元) 10.71 成交量 4300 成交金额(元) 46053.00 业务名称 买入 601166 兴业银行 2013-12-10 10:05:26 10.71 5000 53550.00 买入

四、经验教训

经过这几天模拟炒股，我深深感受到炒股的风险与挑战。刚开始，因为对投资市场的不了解与不确定，我只是买了一只兴业银行的股票，经过略浅的分析，发现兴业银行股票潜力很大，而且股票上升趋势比较稳定，因此我忽略了应该是低买高卖的，结果这几天一直在亏。

后来慢慢地摸索和对股市行情进行分析,加上平时上证券投资课，我也对投资上的知识了解得更多，所以对于投资不再那么盲目。根据自己所学知识对证券行情进行了一些初步分析，发现涨跌有一定的规律，所以当我看到它的价钱跌到差不多时我就委托买入了，在接着的几天发现真的上涨了，我也在投资后第三天赚了三百多，不过因为我没及时卖出，所以发现第二天反而亏了500多。所以通过这一次的一涨一跌，我发现我们对于投资要理性一点，不能只想着赚钱。

而对于卖股问题，股市是有风险的，在我看来，股市做得的收益无非就是你向风险挑战所得的补偿，赢就是利，输就是亏损，如果你没有树立良好的心态是无法承受由于亏损所带来的压力的。同时亏损时很容易使我们丧失理智，难以做出明智的决策，难以在卖与不卖之间做出抉择，一开始的我的确就是这个样子，看着电脑上的股票涨跌状况，难以觉得到底要卖哪几支股票才能获利。最后在一些很早就买过股票的前辈同学的指导下，先去网上看一下涨跌形式，然后快速根据形势作出反应，有时候直觉也是一种根据。你多耽搁一分钟，可能随之而来的是更大的损失。 五、心得体会

1、 不要买自己不熟悉的股票，选择几支股票坚持每天观察其走势，运用一些专业知识判断公司的生产经营状况以及发展前景，再决定是否买进与卖出。

2、 要锻炼良好的心理素质。要沉着冷静分析，相信自己的判断力，保持五分乐观七分警觉。在形势不利的时候及时抽身而退，从而最小化地降低损失。

3、 作为初入道的新手，一定要看准和坚持。不要频繁换手，我们没有时间也没有精力关注股市变化。

4、 模拟炒股虽然只是一个游戏，但它却是能帮助我们特别是一些初学者更包括一些暂时没有股本的人找到一份自己的天地，实际动手在股市中游荡一番，在这里，我们赢的是机会，赚的是经验。但我们必须记住，来这里的目的是锻炼，不要因为500万是虚拟的就可以随意挥霍，我们为的是将来，应该给自己的将来开个好头。虽然炒股是在虚拟的世界，但我们却活在一个真实的世界，除了钱，真实的世界有更多值得我们关注的东西。