温州金融改革试验区的思考

2012年3月28日，让所有的温州人记住这个特殊的日子，这是一个让所有温州人为之振奋的日子，温家宝总理主持召开国务院常务会议，决定设立温州市金融综合改革试验区。这对于温州来讲当然是一件历史性的大事，但是其意义却绝不是仅仅是温州的。

改革开放以来，温州凭着独有的开拓精神大力发展，把一个个家庭小作坊经营成了知名企业，创造了大量的财富，并以‘温州模式’享誉全国。温州，这一小小的地级市成了中国名副其实的民企之都。但是近年来，温州从中国民营经济示范基地转向“问题”之都。去年欧债危机负面影响波及全球，温州是中国内地受影响最严重的区域。因民间信贷资金链条断裂，温州的中小企业支撑不下去发生民营老板跑路甚至跳楼风波。在国家银行信贷资金重点扶持中大型企业的今天，许多温州企业在外围市场的影响下出现严重资金短缺。数量极大 的民间借贷浮上水面，有些企业主被刑事拘留，有些企业主试图逃跑。

温州之所以出现大量的“跑路”现象是因为当地中小企业生产利润率明显低于贷款利率。温州企业的实际借贷成本已经远远高于企业不过4%左右的利润率，停产、歇业、甚至“跑路”已成必然。温州民间高利贷资本大部分来源于银行贷款。温州当地人将自己的不动产到银行做抵押贷款，再拿这些钱去放高利贷，赚取利差。温州民间借贷利率基本没有低于基准利率4倍的，长期民间借贷利率一般在月息30%-40%，1月以内的短期民间借贷利率甚至达到80%至100%，有的甚至来到了150%。但这种以游资为主的高利贷模式是必然会断裂的，原因其实很简单。这些借贷对象多以实业为主的中小型企业，在过去10年的黄金增长周期中，由于生产型企业手里不缺订单，加之出口贸易高速增长，各种固定支出成本较低。就算是有30%/月息的高利贷，企业也能保证一定比例的利润率，至少是能有个小钱可赚。然而，欧美接连爆发债务危机，我们的企业在外部需求低迷，内需市场不景气的情况下，还遭遇到了原材料、人力成本、人民币汇率上升这三大难题。再加上银行银根紧收，规模较小的企业根本从银行贷不到款。然后两极分化开始了，有企业选择回笼应收款关门歇业，干起了放高利贷的活；而另一些企业选择咬咬牙向民间借高利贷继续生产。所以，“跑路”已成必然。这也促使国家下定决心实施金融改革，温州资本的累累白骨终于铺就了这条通往金融改革试验区的康庄大道。

仔细研究“温州金融改革试验区”的12项主要任务，大致涉及三个方面：深化制度改革与创新，允许金融体制和机制创新，为全国提供经验；加强完善对实体经济的金融支持，从根本上化解民间资本投资难、中小企业融资难的资金供求矛盾；加强金融监管，防范金融风险，保护债权人利益。“温州金融改革试验区”将使民间资本运行更加透明，同时将民间金融活动纳入市场经济条件下的监管，使其合乎规范，降低风险。可以说，国家希望通过此次温州地区金融改革的探索，为全国范围金融改革探路；通过温州地区金融改革实践，带动今后我国金融改革的全面推进。

全国人大常委、民建中央副主席、经济学家辜胜阻总结道，温州金融改革有四大取向，一是引导民间金融从“地下”走向“地上”，阳光化；二是从暗流涌动的“野蛮成长”到“理性发展”，合法化；三是监管体制改革，放权地方管理民间金融，让其从“场外”走向“场内”，机构化；四是发展草根金融支持草根经济，构建与99%小微企构成的经济结构相匹配的多层次金融体系。此非虚言。可资佐证的是，这次改革方案明确规定：“鼓励和支持民间资金参与地方金融机构改革，依法发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织。符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行。”尤其令人振奋的是，符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行，这意味着民间资本可以堂堂正正地进入金融业，在金融业有了一席之

地，并且民间金融有了合法身份，而不必灰色化生存。 这次金融改革的意义，不止为民间资本进入金融业开辟通道，为民间金融正名的积极意义还体现在，这可为化解中小企业融资难带来曙光。如今，让民间资本进入金融业，为民间金融正名，比如可以直接改制为村镇银行，可谓一箭双雕，既利于民间资金投资难，更有利于中小企业融资难。解决了这两难，就可能从根本上消除产生民间借贷危机的制度根源，为温州实体经济的发展提供金融支持和制度保障。

当然，为民间资本进入金融业开辟快车道，并不意味让民间金融野蛮生长、脱轨而行，此次改革在强化监管上也着墨颇多；同时，发展民间金融，能够破解中小企业融资难，也不意味着银行仍然嫌贫爱富、嫌小爱大，在房贷时只盯着大企业、国企，银行等金融机构应青睐中小企业，正如温总理所称，金融机构要同企业更好地联系，金融家应当是企业家，不能把企业当成唐僧肉，而应该是伙伴关系。

由此可见，此次温州市金融综合改革试验区获批，既是“温州模式”在转型期的一次重要机遇，也为疏导浙江民间资本添加了重要渠道，对全国范围民间金融的发展具有重要意义，必将成为中国民间金融发展的一次制度转折点。对于温州来说，将再一次面临以制度创新获得先发优势的机会，敢于天下先的温州人必能有所斩获。