金融危机对中国民营企业国际化的影响

金融危机对中国民营企业国际化的影响

陈建军

摘󰀁要:金融危机爆发以来,中国公司在海外市场频频出手,然而,中国企业国际化这条路走得并不顺畅,他们在前进的道路上遇到了重重困难。本文首先分析了民营企业国际化的现状,然后分析了金融危机对我国民营企业国际化的进程中的障碍。本文旨在试图揭示金融危机对民营企业国际化的影响,为民营企业在新环境下󰀂走出去 做好充分准备。关键词:金融危机;民营企业;国际化中图分类号:F270󰀁文献标识码:A

文章编号:CN43-1027/F(2009)4-050-02

作󰀁者:中南林业科技大学商学院;湖南,长沙,410004

2001309.33142.253.1

--80

34.0395.6

--15792.5

2002516.8188.6137.832.6159.594.82004

8

172.9

334

18.5180.9

2003976.9251.3247.533.3152.2132.4245.739.7

31.5110.5104.2233.939.2

󰀁󰀁数据来源:由国家统计局相关资料整理

第三,国际化模式呈多样化趋势。在国际化面前,中国民营企业还是比较清醒的,他们大多结合自身的实际,选择了适合自己的国际化方式,而没有眼高手低。不仅如此,在国际化的过程中绝大多数民营企业均采取了多模式并举的模式。有关部门借助网络对2005年中国前50大民营企业的国际化经营状况进行了调查。结果显示,有29家企业(占总数的58%)均不同程度地既实施内向国际化又实施了外向国际化。实施外向型国际化战略的企业有37家,占74%,其中采用出口方式进军国际市场的有34家;采取了对外直接投资方式实施国际化的企业有16家,占总数的32%,而他们中有13家企业在对外直接投资的同时又有出口。

(二)中国民营企业国际化的历程与不足。从上世纪80年代至今,中国企业经历了4次大规模的国际化浪潮。第1次持续了10年时间,即1986-1996年。当时的焦点是寻找特定对象,开展海外投资。第2次从1996-1999年,由回归所引发,企业的关注点开始向海外扩张转移。国内大量的资金流向,试图控制的重要战略资产。第3次浪潮为期2年,始于2000年,由于当时很多合资企业的合同到期,中国公司纷纷将合资公司中外国合作伙伴的股份收入囊中,因此这次热潮的主要特征是本土扩张。而现在,中国企业正处于第4次并购热潮的顶点,这一次时间从2001年底中国加入世贸组织开始至今。在最近的这次热潮中,技术和通信行业连同能源和矿业,在海外扩张中表现得尤为积极和醒目。这20年间连绵不绝的4次对外收购浪潮,虽不算惊涛拍岸,却收到了大洋彼岸不和谐的回音。尤其是中国企业的第4次国际化浪潮进行得异常艰辛。联想在美遭遇󰀂安全门 事件,中兴和华为在印度折戟,海尔在美泰克收购战中铩羽而归,中国五矿集团收购OZ矿业公司交易被叫停。

一、研究背景

2007年8月由美国华尔街次贷危机引发的金融风暴开始席卷全球。一方面,受金融危机的影响,中国资本市场受挫,海外投资受损,美元疲软造成外汇储备价值流失,海外市场萎缩导致出口额下降,应收账款增加,现金流减少,增加了物价不稳定,导致中国大量中小企业面临倒闭和破产危机,给中国经济带来严峻考验。另一方面,金融危机发生后,世界能源和原材料市场价格下降,国外企业破产或重组,给中国企业海外投资带来较好时机。中国经济整体实力不断增强,提高和加强了在国际谈判中的话语权,增加了中国企业国际化的有利因素。并且,国际金融危机的不断蔓延,也给中国民营企业加快资源整合,调整产业结构,加强内部管理,提高企业效益,增强综合实力带来最佳时机。

二、中国民营企业国际化的现状分析

(一)中国民营企业国际化的特点。

第一,我国民营企业国际化起步晚,但发展速度快。这是长期以来对民营企业国际化的弱化造成的。在1998年底以前,中国直接从事进出口贸易的企业中几乎没有一家属于民营企业。直到1999年初才逐步赋予民营企业外贸经营权。随着中国对外开放步伐的加快,中国民营企业国际化逐步进入了一个全面开放的时期。其中不乏许多优秀的案例,比如百度、阿里巴巴、盛大、无锡尚德等在海外成功上市。

第二,我国民营企业的国际化以进出口贸易和加工贸易为主。我国有进出口自营权民营企业,其国际化主要是通过产品的直接出口贸易,即自营出口。而大部分没有取得进出口自营权的民营企业依附于一些专门从事对外贸易业务的国有外贸公司来进行出口。中国外贸200强企业出口值有70%是通过加工贸易方式实现的。并且进出口规模迅速增长,对中国外贸的贡献迅速扩大。

表1󰀁民营企业和集体企业对外贸易比较(单位:亿元)

年份1999对外-出口额󰀁󰀁󰀁增长幅度󰀁󰀁󰀁进口额󰀁󰀁󰀁增长幅度民营43.42集体-民营-集体-民营集体--民营--贸易额集体三、金融危机下民营企业国际化障碍研究

2008年下半年在世界范围内因为美国的次贷危机引发了波及全世界的金融危机,我国也在此次全球性的金融危机中深受影响。我国民营企业国际化在新的环境下遇到了新的障碍。

第一,随着金融危机的蔓延,全球经济增速放缓,我国对外出口增幅下滑趋势明显。据海关统计,2008年第4季度以来,我国民营企业单月进出口规模连续滑落。2009年前2个月我国民营企业(包括集体企业、私营企业和个体工商户,下同)外贸总额达到600.2亿美元,比去年同期(下同)下降16.3%,占同期我国外贸总值的22.5%;其中,出口424亿美元,下降13.6%,进口176.2亿美元,下降22%。累计贸易顺差247.8亿美

企业管理/51

元,减少6.4%。今年1月份其进出口值357.9亿美元,同比下降13.8%,2月份进出口242.4亿美元,为2006年6月份以来的单月新低,同比下降19.6%,环比下降32.3%,如图1。

2009年3月初,全球反倾销案件总数同比也增加了将近50%。贸易保护的幽灵正在全球肆意出没。

四、对策分析

金融危机使国际化道路更加曲折,一方面,走出去的企业铩羽而归;另一方面,想走出去的企业被种种理由挡在门外。金融危机无疑给企业国际化道路增加了一道更加复杂的障碍。如何解决民营企业国际化过程中的障碍将是我们下一步要做的重点。

第一,给予支持。应进一步完善对民营企业的鼓励,继续贯彻󰀂非公有制经济36条 ,为我国民营企业󰀂走出去 创造一个宽松的环境。北京大学厉以宁教授建议下设立一个全国性的民营企业指导和服务中心,重在服务,帮助民营企业解决困难。

第二,信息支持。民营企业国际化中资源的转移跨越了国内与国外两个环境迥异的市场,涉及的问题包罗万象:既包括宏观上的国外经济发展趋势、产业总体规划、有关法律法规、投资、金融外汇市场状况、海关、税收等,也包括微观上的产品供需状况、价格市场周期、合作伙伴资信、行业市场准入、人员进出情况等。因此,有关部门应健全信息咨询和社会服务体系,为民营企业获取技术、市场、人才、信息等提供便利。信息服务是促进和引导企业对外投资的重要手段。

第三,融资支持。我国也应采取措施,对󰀂走出去 的民营企业加大金融支持力度,帮助其采取多种融资方式在境内外获得国际化发展所需的资金。具体措施如下:(1)完善金融支持辅助系统,形成中小企业经营融资网络,建立性中小企业融资机构,提供优惠贷款、担保及保险等更多服务;(2)鼓励国内的商业银行、保险公司到我国中小企业较多的国家和地区开设分行,帮助󰀂走出去 的中小企业处理日常金融业务及融资问题;(3)建立中小企业信用担保公司或设立中小企业信用保证基金,为中小企业信贷需求提供系统性担保,既可解决其信贷担保难的问题,又可降低金融部门的信贷风险。注资于企业也非常重要。可以通过投资公司来对优质企业进行注资,这样企业才没有负担。

第四,产业选择明确。󰀂走出去 的民营企业在进行经营的产业选择时,应将重点放在我国具有比较优势的产业上。首先是生产能力过剩、拥有成熟的适用技术和小规模生产技术的制造业。其次,民营企业可以利用其灵活的产权机制和经营模式,选择具有一定行业优势的服务业进行对外直接投资。通过发展服务业的对外投资󰀂走出去 ,既可以充分利用我国丰富的人力资源,缓解国内的就业压力,又可以获得更多的外汇收入,分享更多的国际经济利益。

参考文献:

[1]杨光,邓羊格.中国企业国际化现状调查分析[J].中外管理,2005(1):50-51

[2]魏杰.企业战略选择:企业发展航标图[J].中国发展出版社,2002(6):34-35

[3]赵伟.民营企业国际化:几个关键因素[J]浙江经济,2006(21):50-51

(责任编辑:帅时远)

图1󰀁2008年至2009年2月我国民营企业进出口

数据来源:中华人民共和国海关总署

另一方面,民营企业出口多为劳动密集型产品,受外部影响冲击较大。当前我国民营企业出口的产品仍主要集中在纺织服装、鞋类和塑料制品等的劳动密集型产业,而且大多缺乏自主品牌,其出口主要依靠价格优势占领国际市场,极易遭受外部环境变动的冲击。尽管去年下半年以来国家先后5次上调了纺织服装、玩具等劳动密集型产品的出口退税率,但由于欧美等市场消费陷入低迷,致使不少民营企业订单数量骤然减少,进而影响了民营企业的正常经营。

第二,出口收汇风险上升,企业经营压力加大。随着国际金融危机对实体经济的影响持续蔓延,国外买家的支付能力也有所下降,一些买家付款速度变慢,或通过拖欠、拒收货物、退货以及破产等方式,向我国企业转嫁金融危机的损失。而我国民营出口企业中出口额在1500万美元以下的中小企业达67.9%1,并且大多抵抗风险能力较低,因此出口收汇风险的上升将进一步加大企业经营压力,同时单个企业的破产倒闭所引发的连锁反应也将更为剧烈。据海关统计,今年前2个月,我国民营企业出口遭遇退运货物1亿美元,增长87.5%,占同期我国出口退运货物总额的比重为44.7%。

第三,人民币加速升值。一方面,美国受金融危机的影响,美元将持续疲软;另一方面,从2005年7月21日起,中国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,人民币保持持续稳定升值。截止至2009年一季度末,银行间外汇市场人民币对美元汇率中间价平均为1美元对6.8431元人民币。以此计算,人民币对美元升值幅度已超过21%。有机构做过测算,人民币每升值1%,服装行业的利润率将下降6%左右。

第四,贸易保护主义。2009年3月27日,一则令人震惊的消息让中国海外并购蒙上了一层阴影,澳大利亚财政斯旺宣布,否决了中国五矿集团收购澳大利亚矿业巨头OZ󰀁Minerals公司的交易。这是近期中国企业在澳并购中首个被否决的交易。澳大利亚给出的理由是出于对国防安全的考虑。

调查中,有超过80%的人认为,此次收购被否,涉嫌贸易保护,虽然不能明确认定五矿集团收购被否就是贸易保护,但对于贸易保护主义,大家并不陌生。随着金融危机的一再蔓延,世界经济正面临1929年󰀂大萧条 以来最困难的局面,很多国家为了自保,挥舞起了贸易保护主义大棒。世界银行在最新发布的监测数据中指出:G20中已有17个国家实施了贸易措施,金融危机以来,在各国提出的7贸易措施中,有66项涉及贸易保护,而其中的47项已最终生效;另据世界贸易组织统计,截止