个人税收递延型养老保险的机遇与挑战 中国人寿保险股份有限公司上海市分公司总经理 高志缨 ）～ ２０（）８年１２月，颁布 收入缴纳保险费。个人税收递延 年增长５．５ 。据预测，２０１（《关于当前金融促进经济发展的 型养老保险，是指投保人在税前 ２０２５年的１５年将是上海老龄人 若干意见》，提出了“研究对养老 列支保费，在领取保险金时再缴 口的快速增长期，年增速将上升 保险投保人给予延迟纳税等税收 纳个人所得税的保险产品。税延 至５．７ ，预计到“十二五”末，上 优惠”的议题。２００９年４月，《国 型养老保险有两方面的影响：一 海６０岁及以上老人占总人口比 务院关于推进上海加快发展现代 方面，延迟纳税相当于占用了相 重将超过３（） 。 服务业和先进制造业建设国际金 应税费直至领取时间，获得了税 （国发［２００９］１９号）中更明确表 生命周期中，退休后收入下降明 险，由财政部、税务总局、 水平不同，可能使用较低的边际 二、发展个人税收递延型养 （一）有利于完善多层次养老 １．促进“三支柱”体系发展均 面对老龄化问题的逐步加 融中心和国际航运中心的意见》 费的时间价值；另一方面，在人的 老保险的机遇 示，“鼓励个人购买商业养老保 显，由于投保人在退休前后收入 保障体系 会同上海市研究具体方案，适时 税率，因此可以减少税费的缴纳。 衡 开展个人税收递延型养老保险产 递延型养老保险试点工作奠定了 基础。 一、发展个人税收递延型养 品试点”。１９号文的出台为个税 老保险正当时 深，养老体系也更显力不从心。 人ｕ老龄化，是指６（）岁及以 我国养老保障体系对作为第一 上的老年人口在总人口中的比例 支柱的基本养老保险依赖度过 ２０１４年８月，《关于 超过１０ 或６５岁以上的老年人 高。社会基本养老保险虽然覆 加快发展现代保险服务业的若干 口超过总人口的７ 。民政部 盖面广，但保障水平比较低。由 意见》（以下简称“新国十条”）发 《２０１３年社会服务发展统计公 于人口老龄化不断加深，养老金 布。一出台，立刻在保险业 报》显示，截至２０１３年年底，我国 账户“空账”、养老金账户缺口等 内引起热议。“新国十条”提及多 ６（）岁及以上老年人口占总人口 问题逐年扩大。第二支柱是补 项保险业务的发展，从１０个方 的１４．９ 。我国已经迈入老龄 充养老保险，包括企业年金、职 面、３１项内容描绘了保险行业转 社会且人口老龄化呈现出加速趋 业年金（尚未建立）。目前实施 型升级的新蓝图。其中最为业内 势。据预测，２０３０年，我国将迎 企业年金的多为优势行业及大 关注的话题之一是“适时开展个 来人口老龄化高峰，老年人口将 企业，垄断行业较多，参与率低， 人税收递延型商业养老保险试 达到３．５１亿。 覆盖面较小。第三支柱是商业 点”。按照中国的部署，试 点工作将于２０１５年开展。 作为东部发达地区城市，上 养老保险。由于对基本养老保 海已提前进入了人口深度老龄化 险的过度依赖，民众普遍对商业 关于个人税收递延养老保险 阶段。《上海市老年人口和老龄 养老的重要性认识不足，第三支 试点的讨论已持续了近６年，曾 事业监测统计调查制度》发布数 柱发展缓慢。 一度停滞搁置，最终随着“新国十 据显示，截至２０１３年年底，上海 个人税收递延型养老保险依 条”的颁布获得试点确认。 全市户籍人口１４３２．３４万人，其 靠税收递延的激励，鼓励企业和 通常，投保人在投保商业保 中６（）岁及以上老年人口３８７．６２ 个人依据自身水平选择相应的养 险时，是以计算个人所得税后的 万人，占总人口的２７．１ ，比上 老保障方案，促进企业年金及商 《上海保险））２０１４年第１ １期 业养老保险的发展。 性调整 似于提高个税起征点，对低收人 保险金将进入个人账户进行管 例上限又了高收入阶层避税 情况和个人税收起征点及税率情 况再确定需要缴纳多少所得税。 一２．促进养老保障制度的结构 阶层并没有影响，而税收递延比 理，等到退休时，根据当时的收入 在税延的讨论中，经常 的动机。 涉及的公平性问题。如果我 上海目前的试点方案采用的 般来讲，退休后的收入通常不 们换个角度考虑这个问题，将有 是限额方式。假设一名月收入１ 会高于工作时的收人，因此退休 利于正确认识养老保障调整的结 万元的上海工薪阶层，扣除三险 后缴纳的个人所得税也较低，再 构性意义。 一金（养老保险、医疗保险、失业 扣除通胀因素，税收负担进一步 事实上，个人税收递延 保险、住房公积金）１８００元后，以 减轻。 限额的制定在本质上类似于提高 当前个人所得税起征点３５００元 （三）有利于多层次资本市场 “新国十条”提出，促进保险 个税起征点。由于不是提供补贴 计算，应纳税额为４７００元。适用 发展 性的，只是降低中低收人人 ２０ 的边际税率，减去速算扣除 群的纳税压力，因此不应被视为 数５５５元，需要缴税３８５元。而 市场与货币市场、资本市场的协 对低收入者的歧视。而更高收入 以上海版个人税收递延方案，税 调发展。进一步发挥保险公司的 者由于限额的，其可以获得 延总额度为１０００元，其中３００元 机构投资者作用，为股票市场和 纳税减轻的额度也非常有限。通 用于企业年金，７００元用于商业 债券市场长期稳定发展提供有力 过税延的激励，中等收入、高收人 养老保险。假设三险一金扣除数 支持。 人群提高自身的养老保障水平， 不变，那么月收入１万元的应纳 可以减轻基本养老对于这部分人 税额将降至３７００元，适用１０ 税收递延的实施有利于 企业年金和商业养老保险的壮 群的二次分配压力，转而将更多 的税率，再减去速算扣除数１０５ 大，为资本市场注入更多的长期 的资源用于低收入人群的基本养 元，应缴税２６５元。如果完全使 稳定资金。同时多层次资本市场 老保障支付。 （二）有利于壮大中产阶层 看，税收递延制定了限额和 用了个人税收递延，每月可 的发展，为企业年金以及商业养 以少交税１２０元，一年则可以节 老保险获得更有竞争力的长期投 从国外的税收递延来 税１４４０元。 资收益提供了平台，形成多层次 由于适用的纳税档次不同， 的养老保障体系与多层次的资本 比例上限，其主要目标是中产阶 收入越高的人群，有可能节省更 市场相互促进和依托的良性互 层。税收递延限额的效果类 多的税费。所缴的１０００元养老 动。表１“三支柱”养老体系概况 养老体系 基本养老保险 补充养老保险 、商业养老保险 养老年金等 自愿性：个人决定 个人 完全积累 制度组成 城镇职工基本养老、城镇居民社会养老、新型农村社会养 企业年金老职业年金（尚未建立） 机关事业单位养老 、参与性质 强制性：主导 资金来源 个人缴费、集体补助、补贴 运行制度 部分积累：统筹账户：现收现付个人账户：积累 自愿性：指导，单位决策 单位、个人共同缴纳 完全积累：个人账户管理 保障期限 统筹账户支付终身个人账户余额领取 税收 免税 余额领取 延税（２０１４年开始） 根据险种确定 延税（２０１ ５年试点） 表２税延保险对个税的影响对比 税延保险 未购买 购买 月收入 １（）（）０（） １（）０００ 三险一金 １８００ １８００ 起征点 ３５００ ３５００ 税延额度 ０ １０００ 应纳税额 ４７００ ３７００ 适用税率 ０．２ （）．１ 速算扣除数 ５５５ １０５ 税费 ３８５ ２６５ （下转第５７页） Ｓ—Ａ ＧＨＡ？？ Ｓ泺 ～￡ Ｄ ７ ６Ｐｒ ２０ １ ４ 熟的基础上也可以自主研究开发 招生情况来看，一些高校存在招 型高端保险人才培养为目标。此 适应国内保险市场特性、扎根中 生数量少、实际招生人数少于招 外，保险人才整体素质的提高，不 国保险业务实践的保险从业资格 生计划、调剂生居多等现象，更多 仅需要补充高学历保险专业人 认证项目。 高校没有招收保险专业硕士，这 才，更需要对现有员工不断加强 养。因此，一方面应扩大现有研 应加强联系，合作办学，积极探讨 （３／）强化高端人才培养和职 严重阻碍了保险高端人才的培 职业教育培训。保险企业和高校 业后续教育 上海高校培养的保险硕、博 究生授权点的招生规模，批准符 合适的后续职业教育模式，使高 士学位学生比例偏低，且大多是 合相关要求的高校开展专业硕士 校成为保险从业人员提升业务能 偏向学术型、研究型的培养模式， 学位教育；另一方面在专业硕士 力、经营管理能力和职业道德修 专业硕士学位教育相对薄弱。从 的培养模式上需要改进，以应用 养的基地。 …～……………～…………………一……～………………………… 】Ｈ （上接第１９页） 表３社保基金、企业年金、保险资金投资收益情况 ２００９钲 社保基金 企业年金 ２０１０焦 ４．２３ ３．４１ ２０１１年 ０．８４ 一０．７８ ２０Ｉ２伍 ７．Ｏ１ ５．６８ ２０１３芷 ６．２９ ３．６７ 年度平均 ６．９０ ３．９５ １６．１２ ７．７８％ 保险资金 ６．４０ ４．８（） ３．６０ ３．４０ ５．０４ ４．６５ 三、发展个人税收递延型养 老保险的挑战 从历年投资收益看，社保基 势的发挥，很容易陷入与企业年 金平均投资收益远高于企业年金 金的同质化竞争，从而将个人税 （一）长期投资收益的竞争 及保险业的投资收益。在养老保 延保险置于与企业年金在投资收 （三）避免陷人“分红保险”的 养老资金是长期投资资金， 障逐步市场化的过程中，第二、第 益方面短兵相接的境地。 需要良好的资本市场支撑，获得 三支柱投资收益率的表现，直接 的养老制度，美国４０１Ｋ计划取 看，要体现养老资金作为长期资 有竞争力的投资收益。参考国外 影响着其发展前景。从长期来 发展怪圈 寿险公司分红险的设计理念 得成功离不开美国的土壤， 本的收益差别和竞争力，就需要 是与投保人利益共享，但在实际 最重要的原因是美国有成熟的资 不断发展的资本市场的支撑。 本市场。而我国目前的资本市场 正在逐步发展过程中。 发展 的发展中却陷入分红与保障选择 险作为保险的一部分，需要发挥 （二）与企业年金保险的协调 的怪圈。个人税收递延型养老保 为了便于税务处理，个人税 保障优势，而不是仅仅作为养老 ２０１３年，全国社保基金投资收 益为６９６亿元，收益率达到６．２９ 。 收递延型养老保险在试点初期采 资金的储蓄与增值。在养老保障 而从人力资源和社会保障部公布 用“个人投保、企业安排”的“个险 方面，保值增值的渠道很多，大多 的２０１３年企业年金投资管理人的 团做”方式，不接受个人单独购 以基金、账户方式积累，在人口老 投资成绩单来看，近６０（ｘ】亿元企业 买。从投保形式来看，个人税收 龄化的趋势下，投保人的长寿风 年金运作资产的加权平均收益率 递延型养老保险通过企业进行投 险得不到保障。而作为保险公 仅为３．６７ ，整体投资收益近２００ 保，缺少个人投保的自主性和灵 司，应该发挥自身在风险保障方 亿元，较２０１２年的５．６８ 下滑了 活性，从而影响了个人税收递延 面的专长，设计有别于其他养老 约２个百分点。 型养老保险个人投保这一重要优 保障方式的产品。 ５ № Ａ？ｆＮＳ￡珏 ：Ｅ Ｎ９口ｅ ２６ ｒ ２０１ ４ ５７
